Le potentiel de croissance des petites capitalisations canadiennes

Résumé

Un portefeuille de titres de croissance de sociétés à faible capitalisation canadiennes peut accroître les rendements et représenter un complément aux principaux avoirs en actions des investisseurs. Ce segment offre une possibilité de diversification par rapport aux avoirs en actions de sociétés à forte capitalisation canadiennes, et ce, sans occasionner le risque de change inhérent aux valeurs internationales ni le risque de liquidité lié aux placements sur les marchés privés.

Le segment des petites capitalisations étant moins suivi, il présente en outre un potentiel de rendement excédentaire accru pour le gestionnaire avisé. Grâce à l’univers des petites capitalisations, les investisseurs peuvent par ailleurs accéder à des secteurs de croissance dont l’offre est relativement restreinte dans la catégorie des grandes capitalisations canadiennes.

Les entreprises de ces secteurs ont émis des capitaux à un rythme élevé depuis de nombreuses années, ce qui ajoute à l’ampleur et à la profondeur du marché. De plus, la pression baissière incessante exercée sur les actions canadiennes par les fonds de pension qui réduisent leurs avoirs nationaux devrait s’atténuer ou s’inverser à mesure que les régimes atteignent leurs cibles de diversification.

Pour ces raisons, Pembroke estime que les petites capitalisations canadiennes sont prêtes pour renouveau.

Pembroke investit dans des sociétés publiques offrant des possibilités de croissance à long terme attrayantes, des sociétés qui sont capables de gérer leur croissance sans devoir trop recourir aux marchés financiers et qui sont gérées par des équipes de direction dont les intérêts concordent avec ceux des actionnaires.

La stratégie de croissance canadienne de Pembroke a surpassé à la fois l’indice composé S&P/TSX et l’indice des petites capitalisations sur 5 ans, 10 ans et, même, 20 ans.